首页 > 资讯 >

618电商大促“暗含战机”,消费基金迎来大转机?

2023-06-19 11:50:04 来源:券商中国
 

在消费领域极具指标意义的618电商促销活动,或已成为消费基金触底反弹的标志。

尽管今年618热度不及往年,但在消费低迷充分预期和消费股阴跌三个月的背景下,618或已成为消费股盈利见底和消费基金抄底的关键节点,部分基金经理强调618大促对相关国货品种构成显著利好,预计具有新兴消费特点的品种将具备业绩和股价的弹性。

基金经理积极把握抄底窗口期


(资料图片仅供参考)

一年一度的618购物节促销活动,在刚刚过去的周末达到高潮,今年京东、淘宝等电商网站的618购物节时间都延续至6月20日。

尽管今年的618从年初预期的报复性消费,逐步平淡至理性消费,但自3月以来资金对今年618相对低迷的充分预期,以及连续三个月的消费股调整,体现在公募基金持仓策略上或已成为抄底的关键时间节点。

基金重仓的一批618收入占比较大的消费股,在618当周的周一开启反弹行情,也显示出机构资金对618关键时间的敏感性。以焦巍管理的大型公募产品银华富裕主题基金为例,与618关联较大的两只化妆品股票,在其总仓位中的合计占比接近15%,而相关化妆品公司披露的信息显示,总营收中高达80%来自于电商渠道,这些品种在618当周开启反弹,预示着这一节点或已成为消费主题基金反弹的触发因素。

甚至公募基金管理的QDII基金,在美股市场也在积极做多618相关消费品种。折扣电商网站唯品会在6月正式开启618特卖活动后,其股价在本月以来大涨25%,甚至连蘑菇街都在618当周收获了不错的反弹行情。

谈及线上消费,东方基金权益投资团队指出,对于今年618的预期,市场仍存在一些分歧,主要是因为整体的消费环境令居民的信心有些许扰动。随着618的到来,从各个渠道了解到不同平台已经开始做相关的方案,包括淘系、抖系的平台,为了应对当前的消费环境,采取了不同程度的措施和重点的调整。

东方基金认为,整体而言,大促的数据对整体消费板块投资将有较大影响,尤其对于化妆品板块而言,主要原因是虹吸效应的加剧,导致大促的增速情况可以反映出平台和品牌的增长势能。618、双11这类大促,在诞生早期主要出发点是推广和引流,近年来随着行业发展逐渐步入成熟,消费者对大促节日商品便宜具有充足的预期,虹吸效应愈发明显,开始在创造新需求的同时,也把日常的一部分成交额集中到了折扣期去释放。从天猫战报和公司的公告可以发现,在2012和2013年大促初始的时期,电商购物节的增速远高于天猫全年GMV增速;但从2014年起,电商购物节的增速与天猫增速高度趋近、基本趋同。所以现在需要把头部平台大促期间的GMV增速作为分析平台、行业、品牌发展情况的一个重要参考依据。

消费或成基金经理博弈热门

消费ETF在近期备受资金追捧也凸显出,618或已成为博弈消费的关键窗口,Wind数据显示,消费ETF基金已连续9日净流入,累计净流入超6亿。

部分基金人士认为,无论从估值层面抑或是博弈的角度,消费股都已经进入了强吸引力的投资阶段。私募基金经理董广阳认为,整体来看,消费的预期已经比较悲观,并且已经充分反映了这些行业在短期景气度不太理想的状态下的估值水平,很多板块的估值水平或股票的表现已经回到了去年9、10月份,甚至4月份的状态,因此,如果从一个相对长远的角度来看,消费行业的估值优势已经相对凸显,并且已经具备了投资价值。

而就在刚刚到来的618所在的当周,一位明星基金经理也出来“力挺”消费股的估值和弹性机会。券商中国记者注意到,这位重仓消费的明星基金经理在过去两年内已损失约30%。显然,重仓消费的顶流基金在消费赛道上连续两年大幅损失,这本身就意味着消费的博弈性机会,与其估值吸引力一样也具备极强的机会。

基金看好618反弹窗口期

关于消费股以及消费基金产品近期的回暖,多位基金经理也强调,随着618的到来,消费股可能迎来股价上的复苏。

长城久润混合基金经理余欢向记者指出,在当前市场背景下,消费分级趋势明显,呈现出K形分化状态,即“消费升级”和“追求极致性价比”同时存在,因此创造符合老百姓对美好生活向往的消费升级产品和推出高性价比商品的企业都可能存在投资机会。

余欢认为,目前经济复苏虽然处于弱复苏态势,但复苏的趋势没有变化,复苏需要一定的过程,未来复苏的强度取决于稳增长的力度,我们对未来中国的经济复苏充满信心。股市是经济发展的晴雨表,预计随着经济逐步好起来,资本市场相应也会有积极表现。

部分核心仓位高度“电商化”的基金经理,对618关键窗口的投资机会,在当下更加敏感。券商中国记者注意到,王静管理的前海联合泳涛基金前十大重仓股几乎清一色指向电商收入占比大的女性消费品。她近期也指出,618大促意味着医美化妆品销售大概率将迎来年中旺季。

王静认为本次618直播中,化妆品公司与淘宝合作的单品数量增加,且从近日的618大促剧透场直播数据中看到,用户对国产化妆品产品的加购量是比较可观的。另外,医美终端机构也趁着520、618等热门节日开展店铺活动,吸引新老用户的加购及消费,预计在618大促的加持下,国货产品以突出的成分功效和优质性价比将受到更多关注和期待,医美化妆品公司在2023年具备较强的收入复苏弹性。

上述女性基金经理强调,医美化妆品行业的基本面并没有发生明显变化,依然在中长期具有确定性强的高增长性和广阔的市场空间,前期的估值下探进一步提升了当前医美化妆品行业的投资性价比。继续看好医美化妆品产业发展趋势,并积极挖掘把握其中的投资机遇,坚定持有基本面强劲无虞的医美化妆品公司。

(文章来源:券商中国)

上一篇:

PUBG直充入口 PUBG直充软件[多图]

下一篇:

最后一页

x
推荐阅读

618电商大促“暗含战机”,消费基金迎来大转机?

PUBG直充入口 PUBG直充软件[多图]

惊天营救2迅雷下载 我的少女时代迅雷下载 世界报资讯

幼儿园书签手工制作模板_幼儿园书签手工制作

保洁阿姨拆洗窗帘不幸从5楼坠亡 儿子博士、女儿研究生刚毕业 天天时快讯

新的 CT 扫描方法可降低辐射暴露 今日聚焦

贵州信息(关于贵州信息的基本详情介绍) 环球微资讯

白日梦歌词是什么意思(白日梦歌词)

什么是色散曲线_什么是色散

京西大悦城开业

佟养正_关于佟养正的介绍-聚看点

人民币利好!港交所19日推出“双柜台模式” 人民币可直接买港股

雄韬股份:融资余额3.05亿元,创近一年新低(06-16)-当前速看

新资讯:关注 | 特斯拉市值全靠它?马斯克:我们将很快解决自动驾驶问题

大连公积金新政明日落地!“等额本金”和“等额本息”两种还款方式怎么选?

乌鲁木齐供电:为中考保电 为梦想护航 世界热推荐

乘联会崔东树:全国新能源汽车产业布局集中化趋势明显 需要优化空间布局

昆明一中考生考前突发阑尾炎 手术后在市延安医院完成中考-全球动态

香港首次举办小学普通话水平考级

po在外贸中是什么意思 在生产计划中PO是什么

“数字政府”便民利企 数字经济赋能振兴——“数字吉林”建设一线观察

识字歌谣_识字歌

今年前五个月我国冷链物流发展趋稳向好 总额超2万亿元|全球热点评

今日bbking的中文是什么意思_奇葩说的BBKing是什么意思什么单词缩写-每日速读

农业农村部:全国麦收进度过九成五 世界新要闻

天天最新:免费婚姻配对算命,查姻缘免费测试(免费的婚姻测算)

特写:来大陆意味着什么——台胞在海峡论坛大会上分享精彩故事_全球播报

天天观焦点:2023年中国·廊坊国际经济贸易洽谈会开幕 天津28家商贸物流企业组团参展

世界观天下!热射病何以致命?超40℃高温来袭,如何预防?

炒股为什么这么难?十五年老股民写给正在亏损的散户,精辟文章!-世界快播报

焦点日报:杨颖,杨紫,王源,乐华,虞书欣

澳大利亚去WTO告中国,一份机密文件公开惨遭打脸,可能适得其反-每日关注

热文:局地大暴雨!广西今年首场持续性强降雨过程即将登场

理想纯电旗舰车型公布:定名“理想MEGA”

李钰死前_李钰是怎么死的 今日热议

环球微动态丨北京交通委:431辆单位通勤班车可走公交车道

环球今日讯!曝沙特球队报价巴萨后卫乌姆蒂蒂 多豪门同时关注球员

广西桂林市来返阳江需要核酸检测吗(广西桂林市来返阳江需要核酸检测吗今天)

在2023年,小米Civi2,是否还值得购买?

快消息!Uzi沦为EDG突破口,两大失误引热议:团战对线均出问题,GALA完胜

极品飞车漂移技巧教学(极品飞车漂移技巧) 环球快报

北京一老一小保险报销比例2019(北京一老一小保险报销比例)

环球今日讯!上海东方绿洲附近有什么好玩的(上海东方绿洲有什么好玩的)

梵贞的产品好不好(梵贞是三无产品)

天天快报!倒计时开抢|29.9元抢喷雾面膜,爆品限时秒杀,拼手速!

每日焦点!理想纯电旗舰车型公布:定名“理想MEGA”

全球热资讯!通裕重工:将加快对固态储氢合金材料等功能材料研发及产业化进程

头条焦点:2023年6月18日,福鼎停电信息!

王者荣耀官网 申请体验服_王者荣耀体验服申请官方网站相关介绍简介 快看

新增3.5万个!襄阳2025年新能源汽车充电设施将达4万个